[리포트 요약 정리] '23. 12. 20(수)

#팬오션 대규모 증자 가능성 높아(대신증권 양지환,이지니)

• HMM 인수 희망가액 약 6.4조원으로 알려져 대규모 증자 가능성 높아
• 하림지주의 3분기말 현금성 자산 및 단기금융상품 약 610억원

#LG전자 4분기 비용 구조 악화(IBK투자증권 김운호)

• 23년 4분기. 비용 구조 악화
• 24년 1분기 계절성과 LG디스플레이 유상증자 참여
• 투자의견 매수, 목표주가 140,000원 유지

#동아쏘시오홀딩스 2024년 자회사 변화에 주목하자(상상인증권 하태기)

• 지주사 기업가치에 동아제약과 에스티젠바이오의 영향이 크다
• 동아제약 영업실적은 2024년에도 생활건강 중심으로 고성장한다
• 에스티젠바이오 2024년 매출성장, 영업흑자 전환이 확실시 된다

#KIB플러그에너지 암모니아 투자 수혜 기대(대신증권 박장욱)

• 부족한 암모니아 공급량
• 미국 멕시코만, 블루암모니아 위주 투자 증가
• 블루 암모니아 관련 꾸준한 수혜 예상됨

#JYP Ent. 제 2의 니쥬가 되어줄 NEXZ(한국투자증권 안도영)

• NEXZ, 높은 화제성과 함께 그룹 결성
• 더 강해질 일본 내 존재감, 이어질 현지 아이돌 제작

#바이오다인 내년, 내후년이 기대된다(대신증권 한송협)

• 현재까지의 실적은 부진, 그러나 향후 나올 로열티 매출을 기대하자
• 글로벌 파트너사와 함께 자궁경부암 LBC 시장 침투 본격화
• 2024년에는 모멘텀을, 2025년부터는 숫자를 기대

#큐라티스 자금 조달 완료로 재무 부담 감소(대신증권 한송협)

• 백신 항원생산 시스템과 면역증강제 플랫폼 기술을 보유한 백신 바이오텍
• 23년 3분기 누적 실적은 부진, 본격적인 실적 성장은 2025년부터 기대

#비트나인 IPO주관사 업데이트: 관계형 DB 시장 진출 가속화(하나증권 김성호)

• 그래프 데이터베이스 개발 및 연구 전문업체
• 국내 관계형 DB 시장 진출 진행 중, 외형 확대 기대
• 2023년 3분기 누적 매출액 198억원, 영업이익 -79억원

#바이오노트 탐방노트(CTT리서치 리서치센터)

• 펫코노미 시대, 글로벌 펫 진단 시장의 성장
• 동물진단 포트폴리오 확대와 글로벌 확장
• 바이오컨텐츠, 메르디안과의 시너지

#SK하이닉스 엔비디아 최대 수혜주(KB증권 김동원,이경아)

• HBM 고단 적층, 기술 경쟁력 확보에 성공
• 내년 HBM3E 독주 예상, HBM4 이미 개발 중
• SK하이닉스, 엔비디아 소부장 대장주

#엠투엔 전장부문 HVAC(공조) 부품이 新성장동력(한국IR협의회 이원재,이희경)

• 스틸드럼 위주 低성장사업에서 高성장 전장사업 진출
• 스틸드럼사업은 4년만에 턴어라운드 전망
• 동사의 전장사업은 자동차(EV) 공조시장의 핵심 밸류체인

#LG디스플레이 1.4조 원의 유상증자 관련 Comment: OLED 사업 강화를 위한 선제적 대응(키움증권 김소원)

• LG디스플레이, 1.4조원의 유상증자 결정.
• 기존 주식수(3.6억주)의 39.74%에 해당하는 1.4억주 증자 예정
• 자금 사용 세부 계획
• 2024년부터 OLED 사업 중심의 체질 개선 전망. LG디스플레이 및 관련 소재/부품 업체들의 수혜 주목

#미래컴퍼니 디스플레이 장비 회사에서 수술로봇 업체로 변신 중(한국IR협의회 허민호,이희경)

• 디스플레이용 정밀가공 장비에서 수술로봇으로 사업 확장
• 글로벌 수술로봇 시장은 ＇30년까지 연평균 14.1% 성장 전망
• 24년 이후 반도체향 장비, 수술로봇 매출 확대 본격화 기대

#라파스 주가는 바닥, 비만치료제 모멘텀이 부각된다면?(밸류파인더 이충헌)

• 1H23 여드름 치료제 패치 美 FDA OTC 승인, 내년부터 ODM 매출 본격화
• 산업통상자원부 주관 비만치료제 개발 국책과제 진행 중, 1Q24 임상 1상 진입 예정
• 오버행 이슈 있으나 현재 보유한 현금성자산을 통해 충분히 대응 가능한 상황

#나노씨엠에스 국내 독보적인 보안 소재 기업(키움증권 김학준,조재원)

• 보안소재 사업: 해외 매출 확대와 마진 개선
• V-Guard 222: 적용처 및 판매 지역 확대

#오리온 24년 고성장 확인에 배팅할 때(하이투자증권 이경신,이윤경)

• 23년 11월 Review
• 투자의견 BUY, 목표주가 180,000원 유지

#오리온 조삼모사에 일희일비 금지(신한투자증권 조상훈)

• 명절 시점 차이로 인한 탑라인 부진 속 열 달 만에 감익
• 레버리지 효과로 높은 기저를 뚫는다
• 점유율 상승, 카테고리 및 지역 확장 가시화가 Key

#오리온 춘절 시즌 우려 해소 전망(키움증권 박상준,신대현)

• 4분기 연결기준 영업이익은 시장 컨센서스 상회 전망
• 24년 전사 매출 +11%, 영업이익 +18% 증가 전망

#오리온 예견됐던 부진. 앞날을 기약하며(DS투자증권 장지혜)

• 23년 11월: 국내 호조 속 명절 시점차이로 인한 주요 국가 부진
• 24년은 긍정적 명절 효과와 CAPA, SKU를 확대하며 성장 전망

#크라우드웍스 AI 익숙함에 속아 AI 라벨링을 잊지 말자(한국투자증권 이도희,윤철환)

• 인공지능 개발 가치사슬 전단계에 대한 데이터 솔루션 보유
• 크라우드 아카데미로 선순환 구축과 수익성 개선을 동시에
• 초거대 언어모델(LLM) 신사업에 거는 기대

#하이딥 2024년 양산 시작을 기대하며(NH투자증권 백준기)

• 스타일러스 솔루션과 터치 IC 양산 시점이 주요 관전 포인트
• 올해 실적보다는 고객사의 동사 솔루션 채택 시점에 주목

#하인크코리아 IT 악세서리의 강자(IBK투자증권 이건재)

• 모바일 악세서리 중심 제품 라인업
• 글로벌 IP를 통한 디자인 경쟁력
• 모바일 키오스크 ‘바로다’ 런칭

#샌즈랩 데이터셋, NDR 수요 확대에 대한 수혜 기대(키움증권 김학준)

• 아시아 최대 보안 데이터셋 보유 업체
• 보안 솔루션을 통해 NDR시장 성장에 대한 수혜 기대
• 모회사와의 시너지를 통해 시장 개척 기대

#나노팀 다가오는 전동화 세상을 위한 빌드업(한국투자증권 이도희,윤철환)
전기차 확대에 수혜를 볼 전동화용 열관리 소재 전문 기업
신제품 열폭주차단패드의 첫 계약 성사
글로벌 업체 납품이 시작되는 2024년

#스마트레이더시스템 24년부터 본격 매출 성장 기대(대신증권 박장욱)

• 주요 원재료인 레이더 IC칩 가격 안정화
• 우수한 4D 이미징레이더 센서 기술력
• 24년부터 기대되는 양산 매출 본격화

#LG이노텍 우려와 공존하는 기회(메리츠증권 양승수)

• 4Q23 영업이익 4,836억원으로 컨센서스(5,160억원) 6.3% 하회 예상
• 2024년 - 극심한 상저하고 흐름 예상

#엔씨소프트 주가 반등을 설명하기 위해 필요한 TL의 최소점유율을 구하시오 (4점)(다올투자증권 김하정)

• 신작 성과 분석
• 신작의 국내 PC방 점유율이 반등하며 주가도 반등 추세.
• 다만 글로벌 출시 기대감을 설명하기 위해서는 국내 점유율이 현재 수준에서도 1.5배 이상 높게 지속되어야 한다고 판단.

#GST 국내 반도체 스크러버 시장 구도 변화 수혜(유안타증권 백길현)

• 국내 메모리반도체 스크러버(Scrubber) 시장 내 구도 변화로 인해 성장성이 부각될 것으로 전망
• 2025년말 기준 메모리와 파운드리 FAB 내 점유율은 각각 40%에 육박할 것으로 추정
• 2024년, 2025년 연간 예상 영업이익은 각각 470억원(OPM 15%, YoY +19%),710억원(OPM 18%, YoY +51%)으로 추정

#바이오플러스 2024년, 신사업의 약진과 중남미 공략 가능성에 주목(KB증권 한제윤)

• 2024년 실적은 매출액 839억원 (+20% YoY), 영업이익 350억원 (+16% YoY) 추정
• 투자포인트 1) 2024년, 코스메틱 사업부의 실적 기여 본격화 2) 필러의 안정적인 성장, 포텐셜은 브라질
• 리스크 요인: 품목허가 지연 리스크

#클리오 믿고 보는 클리오(하나증권 박은정,김다혜)

• 2023년 요약: 역대 최대 실적
• 4분기 현황: 또 다시 분기 최대 실적 기록
• 2024년 전망: 해외 + 기초 + 방한 관광객

#에스앤디 연간 최고 실적 달성 지속 전망 속에, Valuation 매력 보유(유진투자증권 박종선)

• 일반기능식품 및 건강기능식품 소재 등 기능식품 소재 전문업체
• K-Food 수혜 등으로 연간 최대 실적 달성하며 성장 지속 전망
• 2024년에 신규 거래선 확보 등으로 성장세 지속 전망

#CJ 비상장자회사가 좋아지는데 안 볼 재간이 있나(BNK투자증권 김장원)

• 괄목할만한 실적 개선을 이룩한 비상장자회사
• 비상장자회사의 실적은 펀더멘탈 개선과 높은 경쟁력에 근거
• 투자의견을 매수로 상향하고, 목표주가 125,000원을 제시

#한화에어로스페이스 확실한 실적 모멘텀을 잊어선 안돼(DB금융투자 서재호)
호주 레드백 + 폴란드 2-1차 실행계약 등 주요 수출 계약에 중장기 수주잔고 확보

• 폴란드 수주 리스크 해소 기대, 더불어 4Q23부터 재개되는 폴란드 2차 인도

#밸로프 글로벌 및 P&E 게임 라인업 지속 확대(교보증권 김동우)

• 유연한 라이브 개발 역량 보유
• 24년 ‘뮤 레전드’(중국)와 ‘크리티카 제로’를 통한 성장 예상
• P&E 게임 기반 기술 확보

#토마토시스템 인건비 및 연구비의 증가로 3Q23 수익 감소(교보증권 심종민)

• AI 기술을 접목시킨 UI/UX 솔루션 제공 기업
• 솔루션에 AI를 접목하여 개발 단계의 효율화 달성
• 성장성이 기대되는 사업 영역, 수익성 회복 여부는 지켜봐야

#지니너스 24년 기업가치 레벨업 기대(대신증권 한송협)

• 싱글셀 분석 역량을 가진 유전체분석 전문 기업
• 3분기 누적 실적 부진, 내년 신사업 기반 실적 성장으로 기업가치 상승 기대
• 24년 상반기 항암백신 IND 신청으로 신약 기대감 역시 존재

#원텍 꾸준히 성장 지속(대신증권 한송협)

• RF 올리지오, 신제품 올리지오 X, 그리고 레이저 기기로 성장 지속
• 3분기까지의 실적만 하더라도 이미 22년의 실적을 크게 상회
• 2024년 중요 이벤트는 (1) 브라질 올리지오 허가 (2) 미국 진출 가시화