[리포트요약] 23. 12. 18(월)

#LG이노텍 4Q23 Preview: 엑추에이터 내재화 순항, 실적도 기대치 부합(BNK투자증권 이민희)

• 엑추에이터 내재화 순항 중, 공급망 내 절대 우위의 지배력 유지
• 4Q23 실적은 시장 기대치 부합할 듯
• 절대 저평가 영역, 목표주가 33만원과 투자의견 ‘매수’ 유지

 

#앱클론 CAR-T 임상 Update(아이브이리서치 리서치센터)

• 동사 파이프라인 현황
• AT-101 CD19 Mutation 극복 가능
• AT-101 과 암세포의 빠른 결합과 해리

 

#에이디엠코리아 IPO주관사 업데이트: 사업 다각화 진행 중(하나증권 김성호)

• 임상시험 관련 全 영역 CRO 사업 전문업체
• CRO에 기반한 사업 영역 다각화 진행 중
• 2023년 3분기 누적 매출액 110억원, 영업이익 -22억원

 

#래몽래인 드라마 외 다양한 콘텐츠 제작 확대(IBK투자증권 김태현,백종민)

• 16년간 40여 편의 드라마를 제작한 콘텐츠 제작사
• 3분기 누적 영업적자 기조 지속
• 내년 콘텐츠 제작 저변 확대와 누적 IP의 수익화 기대

 

#우듬지팜 IPO 주관사 업데이트: 오일머니를 부르는 K스마트팜(하나증권 조정현)

• 스마트팜 선도기업
• 해외 진출 모멘텀 유효
• 2024년 매출액 674억원, 영업이익 51억원 전망

 

#한솔케미칼 실적 회복세 본격 진입 예상(키움증권 박유악)

• 4Q23 실적, 기대치 부합 예상
• 1Q24 영업이익 398억원(+77%QoQ) 전망
• 반도체 소재 업종 top pick 유지

 

#흥국에프엔비 자허블 한잔할까요? 카페 토탈 솔루션 전문기업 (한국IR협의회 박선영,김현주)

• 시장 트렌드를 선도하는 카페 사업의 동반자
• 테일러팜스 인수를 통한 사업적 시너지 기대
• 밸류에이션 저평가 매력

 

#화승엔터프라이즈 턴어라운드, 주가 바닥(신한투자증권 박현진,주지은)

• 4Q23 실적 턴어라운드 기대
• 기저효과+α가 더해질 2024년
• 목표주가 상향, 현 주가 바닥!

 

#바이젠셀 성과를 보여줘야 할 때(대신증권 한송협)

• 국내 바이오 잔혹사가 끝이 보인다, 다만 반등을 위해선 성과가 필요
• 기술특례 상장 기업으로 실적 모멘텀 보다는 신약 가치를 바라봐야
• 핵심 파이프라인 VT-EBV-N, 2025년 국내 시판 기대

 

#루닛 볼파라 헬스 인수, 미국 의료 AI 시장 진출의 발판(대신증권 한송협)

• 2024년 루닛의 기업 가치를 결정하는 요인은 결국 실적
• 금번 인수는 투자자들의 기대에 부응하기 위한 첫 단추
• 볼파라 헬스는 루닛의 글로벌 진출을 위한 최선의 선택

 

#클리노믹스 24년 해외 진출 본격화로 외형 성장(대신증권 한송협)

• 유전체 분석 기반 정밀의료 바이오텍
• 아직은 부진한 실적, 액체생검 암 진단 제품의 글로벌 진출이 키포인트
• 액체생검 암 조기진단 글로벌 진출 계획 본격화

 

#감성코퍼레이션 스노우피크는 감성이다(상상인증권 이소중)

• 4분기, 역대 최대 분기 실적 예상
• 해외 사업 확장에 따른 성과 기대

 

#LG화학 미국 양극재 생산설비 투자 Comment(메리츠증권 노우호)

• 전주 금요일 LG화학은 미국 테네시주 양극재 생산설비 투자를 위한 출자를 공시함
• LG화학 Tennessee Advanced Materials Inc.의 1단계 생산규모 총 6만톤(Capex 1.8조원), 확정된 고객사는 Ultium Cells No.2(테네시주 스프링힐즈 소재, 총 생산Capa 50Gwh)으로 2026~35년까지 10년간 공급

 

#금호타이어 CAPA증설과 물류비 안정화로 중장기 이익 성장성 주목!(KB증권 김현겸)

• 2023년 실적 매출액 4.05조원 (+13.8% YoY), 영업이익 3,820억원 (1,554% YoY, OPM 9.4%) 추정
• 체크포인트: 1) CAPA 확장으로 실적 성장 전망 2) 물류비 하락에 따른 중장기 이익 성장 주목 3) 고인치 타이어 확대로 수익성 강화 전망 4) 광주송정역 역세권 발전 논의 본격화로 광주공장 이전 및 자산 가치 부각 주목
• 리스크 요인: 원화 강세에 따른 수익성 저하

 

#로보티즈 자율주행로봇의 정수(상상인증권 이소중)

• 2024년 4분기 영업이익 흑자전환 기대
• 다이나믹셀Y, 실내 자율주행로봇 위주의 성장 기대

 

#와이지엔터테인먼트 무사만루(NH투자증권 이화정,이승준)

• 적시타가 필요한 시점
• 블랙핑크: 재계약 세이프
• 베이비몬스터: 첫 타석 안타

 

#비플라이소프트 AI 데이터 시장 개척자(IBK투자증권 이건재)

• 뉴스 저작권 기반 제품 구성
• AI 학습용 데이터 플랫폼 RDP-Line 런칭
• 2023 손익분기점 달성 전망, 2024 사업구조 전환 집중

 

#루닛 모든 데이터는 결국 루닛을 통합니다(키움증권 신민수)

• 1억 장 + 매년 2,000만 장씩, 경쟁사 못지 않은 실력 확보
• 합리적인 가격에 좋은 기업을 인수했다
• Microsoft와의 협업 기대감

 

#넥스틴 2024년 실적 성장을 반영할 시기(신한투자증권 남궁현)

• 4Q23 영업이익 69억원(+31% QoQ) 전망
• 2024년 업황 회복에 따라 영업이익 660억원(+78% YoY) 전망
• 2023년 실적 부진 반영. 2024년 감안하면 현재 저평가 매력

 

#알멕 EV용 알루미늄 압출 전문 기업(NH투자증권 강경근,황지현)

• 50년 업력의 알루미늄 소재/부품 기업
• 전기차 핵심 고객사 확보하며 수주 잔고 확대

 

#제노코 구조적 성장기에 진입중(상상인증권 이준호)

• 비접촉식광전케이블 제조 및 판매 업체
• 4Q23 상장 이래 최대 실적 전망, 기대할 포인트도 많다

 

#큐리옥스바이오시스템즈 게임 체인저로의 도약을 준비하다(키움증권 신민수,조재원)

• 세포 분석 공정 자동화 흐름을 선도하다
• 1) 세포분석 기술 표준 채택, 2) 신제품 출시
• 본격적인 성장의 시작점

 

#신세계 적극적인 주주환원 정책 요구(흥국증권 박종렬)

• 4Q OP 1,728원(+22.3% YoY), 면세점 흑자전환 영향
• 백화점 둔화에도 면세점 증익으로 모멘텀 개선될 것

 

#텔레칩스 유럽 고객사 확대로 성장성 가속화(하이투자증권 이상헌)

• 차량용 반도체 팹리스 전문기업
• 유럽 글로벌 업체 등으로 고객사 확대되면서 매출 성장성 가속화 될 듯
• Dolphin5와 N-Dolphin 등 향후 성장을 이끌 수 있는 원동력 마련할 듯

 

#LIG넥스원 높아진 수주잔고에 M&A 통한 신사업까지(IBK투자증권 이상현)

• 4분기 인도네시아 매출반영으로 개선기대
• 수주플로우 긍정적

 

#뉴프렉스 매력적인 재도약이 기대되는 2024년(메리츠증권 양승수)

• 4Q23 Preview: QoQ 이익 증가 예상
• XR 매출 확대를 통한 2024년 재도약 기대

 

#SK디앤디 해상풍력 및 ESS 성장성 가시화(하이투자증권 이상헌)

• 신안우이 해상풍력사업 내년 하반기 착공 예정으로 해상풍력 선도업체로서의 성장성 가속화 될 듯
• 연료전지발전 내년 매출 성장과 더불어 향후 성장에 대한 지속성도 높아질 듯
• 분할신설회사 에코그린 ESS사업 활용하여 그린에너지 솔루션 기업으로 거듭날 듯

 

#롯데정보통신 디지털 전환, 생성형 AI, 전기차 충전 성장성 가속화(하이투자증권 이상헌)

• 올해 4분기 대형 IT프로젝트 지속 및 전기차 충전기 자회사 이브이시스 성장 등으로 실적 개선 예상됨
• 롯데그룹 디지털 트랜스포메이션 등이 본격화 되면서 이에 대한 투자 확대 ⇒ 동사 매출 성장의 원동력 및 지속성 기반 마련할 듯
• 내년부터 생성형 AI 및 전기차 충전 관련 사업 등이 본격화 되면서 성장성 가속화

 

#카페24 지난 3년간의 근황, 그리고 유튜브 쇼핑(신한투자증권 김아람)

• 인터넷 쇼핑몰 구축을 위한 필수템
• 3년간의 실험 - 해외진출과 풀필먼트
• 기나긴 터널 끝에

 

#오픈엣지테크놀로지 CXL 핵심 컨트롤러 IP는 내가 제공(현대차증권 곽민정,김유진)

• 클라우드 컴퓨팅과 모바일 디바이스의 온디바이스 기능 확대는 데이터 트래픽 증가와 데이터센터 디바이스 아키텍처의 변화를 주도
• CXL은 가속기, CPU와 메모리, GPU와 같은 프로세서 장치간에 고대역폭, 저지연 연결을 제공하여 보다 데이터를 효율적으로 활용할 수 있는 인터페이스 기술임
• 반도체 고성능화에 따른 프로세서간 데이터를 원활하게 통신할 수 있도록 동사의 메모리 인터페이스 IP 수요는 더욱 늘어날 것으로 CXL 메모리 컨트롤러 IP 역시

 

#인카금융서비스 내년에도 견조한 이익 성장 기대(유안타증권 정태준)

• 2023 review
• 영업력 확장으로 이익 기반 확대
• 균형 잡힌 포트폴리오의 수혜

 

#에이플러스에셋 생명보험 신계약 회복이 관건(유안타증권 정태준)

• 2023 review
• 판매 확대로 이익 기반 확대
• 생명보험 위주 포트폴리오의 문제점

 

#삼성중공업 SK해운에게 2.9억달러를 지급(메리츠증권 배기연,오정하)

• 2.9억달러의 배상책임 결정
• 한국형 화물창 KC-1 소송의 복잡성
• 삼성중공업의 대응 계획

 

#녹십자 드디어 면역글로불린 FDA 승인 획득(삼성증권 서근희)

• 녹십자, 면역글로불린 ALYGLO에 대해 FDA 허가 획득
• 투자의견 BUY, 목표주가 15만원으로 상향 조정
• ALYGLO, 실적 기여는 2025년부터 본격적

 

#아프리카TV 트위치가 가든 네이버가 오든 난 내 갈 길을 간다(부국증권 이준규)

• 4분기까지 실적성장세 지속 전망
• 2024년 영업환경은 더 좋아진다

 

#삼성중공업 삼성중공업, SK해운에게 2.918억 달러 배상 판결(SK증권 한승한)

• 런던중재법원, 선박 가치하락 관련하여 삼성중공업(피고)이 SK해운(원고)에게 약 2.9억 달러 배상 판결
• 보수적 회계처리를 통해 4Q23에 영업외 단에서 손실충당금 설정할 것으로 예상됨
• 중재 영향 최소화를 위한 협의 우선 진행, 불발 시 국내 1심 결과에 따라 중재 배상액을 KOGAS에 구상청구 대응

 

#트루엔 On IP-Camera AI(KB증권 성현동,김선봉)

• 기업개요: AI기반 영상감시 시스템 전문기업
• 체크 포인트: 참사와 묻지마 범죄로 AI CCTV 시장 개화, 국내 공공시장 점유율 1위
• 3Q23 매출액과 영업이익 각각 전년 동기 대비 66.4%, 80.3% 성장
• 리스크 요인: 잠재적 오버행은 부담