[리포트] 2024년 7월 16일

# 건설
건설업종 주가 반등 관련 코멘트 및 대응 전략(kb증권)

1) 금리 인하 기대감, 2) 서울 부동산 시장 중심의 가격 및 거래량 회복 추이, 3) 해외 원전 수주 기대감
등이 맞물린 것이 업종 주가 반등의 주요 원인으로 판단됨
관건은 1) ‘추세적 반등이 이어질 것인가’, 2) ‘업종 전반의 상승이 나타날 것인가’
업종 내 대부분 기업의 주가가 밸류에이션 측면에서 역사적 저점에 위치하고 있어 10~20% 주가 상승이
순간적으로 이뤄지더라도 이상할 것이 없는 상황이었음
업종 내 대부분 기업이 1) 원가율 부진과 2) 현금흐름 악화를 동시에 겪고 있는 상황
2분기 실적 시즌을 통해서 의미 있는 원가율 개선이나 현금흐름 개선이 나타나지 않는다면 지금의 업종
반등추세가 추세적으로 이어지기는 어려울 것이라는 판단임

건설-건설업종 주가 반등 관련 코멘트 및 대응 전략.pdf

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#반도체
7월 실적 발표 관람 준비물(다올증권)

반도체 및 관련장비-7월 실적 발표 관람 준비물.pdf

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#반도체 더 갈 수 있다(Sk증권)
삼성전자, SK 하이닉스 목표주가 상향 조정. 25 년 사상 최대 실적
2025 년향 HBM 계약 3Q24 완료 예상
메모리 업계의 선행 지표인 TSMC의 12m Fwd. EPS는 AI 등 선단공정 강세로 지속 상승 중이며, 엔비디아의 Blackwell 기반 신규 칩의 하반기 본격 양산 시작은 메모리 성장성에 대한 눈높이를 제고시키는 포인트가 될 것으로 전망
하반기 포인트: 재고충당금환입 체감, HBM 출하 본격 상승
SK하이닉스의 HBM3e 8Hi 반영 시작 효과는 하반기로 갈수록 점증할 것이며, HBM 공급 부족에 따른 삼성전자의 시장 진입 당위성 역시 지속 증가하는 구간이 될 것으로 전망
메모리 업계의 증익 지속과 2025 년 호실적의 기반이 될 HBM 호조와 Commodity 가격 상승의 시너지, 하반기 모멘텀을 고려하면, 삼성전자, SK 하이닉스 모두 주가 하락은 기회인 구간

반도체 및 관련장비-더 갈 수 있다.pdf

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